故事发生在清末民初，徐大帅（徐锦江 饰）于古墓之中获得了五魔瓦盅，将其连同镇压它们的金佛一同收入囊中，起初，由于金佛的镇压，五魔不敢轻举妄动，然而，管家见金佛起了贪念，将它偷走，这下五魔终于重获自由，蠢蠢欲动准备兴风作浪。

李子轩是学西洋美术的学生，却热衷民俗艺雕刻，寻访民俗艺术雕刻家阿荣师恳请传艺。皎洁的月色下，子轩巧遇行芝，她是一位美丽的女孩。他们有情有意、一段缠绵的爱情就这样开演了。阿荣师提醒子轩要专心学艺，好奇心的驱驶，子轩打破了阿荣师的禁忌，揭开了供桌上神秘的红巾。雷电交加，不幸的命运，凄惨的遭遇，从阿荣师的口中写了出来，行芝是…